萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的媒體說(shuō)明會(huì)現(xiàn)在正式開(kāi)始。

　　我本人是萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東，會(huì)前我們商量由我來(lái)主持今天的媒體說(shuō)明會(huì)，主要向大家表明我們一種忠實(shí)的態(tài)度，今天是高溫天氣，酷暑時(shí)節(jié)，大家百忙當(dāng)中參加上海萬(wàn)業(yè)企業(yè)股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)媒體說(shuō)明會(huì)，我們對(duì)大家的到來(lái)表示由衷地感謝和熱烈的歡迎！

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)于今年4月17日披露了籌劃重大資產(chǎn)重組停牌公告，并于同一天開(kāi)始停牌，停牌期間各方積極推進(jìn)各項(xiàng)事務(wù)于7月17日公司公告了發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)報(bào)告書草案，根據(jù)上海證券交易所要求及上海證券交易所《上市公司重組上市媒體說(shuō)明會(huì)指引》的相關(guān)規(guī)定，公司在此召開(kāi)媒體說(shuō)明會(huì)。并有幸邀請(qǐng)到各大媒體相關(guān)機(jī)構(gòu)及集成電路行業(yè)專家參會(huì)，意在確保廣大投資者能通過(guò)本次說(shuō)明會(huì)全面了解本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的有關(guān)情況，下面請(qǐng)?jiān)试S我介紹一下參加本次會(huì)議的各位來(lái)賓，他們是：

　　中證中小投資者服務(wù)中心有限公司的領(lǐng)導(dǎo)，媒體朋友包括中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、證券日?qǐng)?bào)、證券市場(chǎng)紅周刊的記者朋友們，你們的參會(huì)讓我感到非常榮幸，希望你們能夠?yàn)闇贤ü竞屯顿Y者之間特別是為廣大中小投資者全面了解公司本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)貢獻(xiàn)你們的力量，讓我們以熱烈的掌聲歡迎以上領(lǐng)導(dǎo)和媒體朋友們的到來(lái)！今天還很榮幸邀請(qǐng)到集成電路行業(yè)專家清華大學(xué)朱煜教授和微技術(shù)研究院丁輝文先生的到來(lái)，朱煜是02專項(xiàng)總體專家組副組長(zhǎng)，技術(shù)副總師，朱煜教授曾出版學(xué)術(shù)專著二部，發(fā)表論文170余篇，申請(qǐng)國(guó)家發(fā)明專利160余項(xiàng)，其中美國(guó)專利有9項(xiàng)，另外一位嘉賓微技術(shù)研究院的丁輝文先生，是從2017年10月起加入上海市半導(dǎo)體公共研發(fā)平臺(tái)，上海微技術(shù)工研院現(xiàn)任總經(jīng)理，在此之前他是歐洲微電子研究院中國(guó)區(qū)總經(jīng)理，媒體朋友可能不一定熟悉這個(gè)研究院，如果需要可以尋求我們的協(xié)助。丁先生曾任半導(dǎo)體設(shè)備公司東電電子上海有限公司總裁，負(fù)責(zé)東電電子在中國(guó)大陸銷售市場(chǎng)工作，對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈尤其是設(shè)備材料制造產(chǎn)業(yè)有較深理解，曾經(jīng)創(chuàng)過(guò)業(yè)，有豐富初創(chuàng)經(jīng)驗(yàn)。丁先生持有北京大學(xué)學(xué)士學(xué)位，加州大學(xué)碩士學(xué)位和清華大學(xué)博士學(xué)位，是北京大學(xué)長(zhǎng)三角企業(yè)家俱樂(lè)部的理事，國(guó)家特聘專家。

　　下面我再介紹一下參加本次會(huì)議的上市公司、標(biāo)的公司和各方機(jī)構(gòu)代表，萬(wàn)業(yè)企業(yè)副董事長(zhǎng)李勇軍先生、總經(jīng)理劉榮明先生、獨(dú)立董事代表曾慶生教授、監(jiān)事代表段女士、副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書吳云韶女士，萬(wàn)業(yè)企業(yè)原實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳炯先生，本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)中做了大量工作的是各類中介機(jī)構(gòu)，他們是中泰證券獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)代表馬閃亮先生、眾華會(huì)計(jì)師孫曉琦女士、北京中企華評(píng)估代表周聞女士、國(guó)浩律師上海事務(wù)所代表張樂(lè)天先生。

　　本次會(huì)議由國(guó)浩律師上海事務(wù)所律師全程見(jiàn)證，還有很多人員我們不一一介紹了，介紹到此結(jié)束，我們會(huì)議就正式開(kāi)始?？紤]到本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)所涉及到的行業(yè)就是集成電路裝備行業(yè)，這個(gè)行業(yè)專業(yè)性非常強(qiáng)，廣大公眾對(duì)此并不一定理解，首先我們安排兩位專家做一個(gè)背景介紹，首先有請(qǐng)02專項(xiàng)副總師朱煜教授介紹一下集成電路裝備與材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與投資機(jī)遇。

　　清華大學(xué)朱煜：

　　各位嘉賓，媒體朋友，下面我用一個(gè)比較短的時(shí)間對(duì)集成電路裝備材料的產(chǎn)業(yè)做一些介紹，首先集成電路這個(gè)產(chǎn)業(yè)是信息時(shí)代的核心技術(shù)，可以看到圖片上的產(chǎn)品都有非常重要的芯片在當(dāng)中，可以說(shuō)芯片的性能決定了這些產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。集成電路這個(gè)產(chǎn)業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)的核心和基石，關(guān)系到國(guó)家的利益，國(guó)防的安全和國(guó)際的地位，也是一個(gè)世界上競(jìng)爭(zhēng)最激烈的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，在當(dāng)今世界新一輪科技革命正在興起，產(chǎn)業(yè)變革正在不斷的推進(jìn)，這樣新一輪的科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，信息技術(shù)是它的引領(lǐng)技術(shù)，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中我們可以看到美國(guó)等一些西方發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)我們國(guó)家的發(fā)展遏制是日趨嚴(yán)峻，信息技術(shù)和產(chǎn)業(yè)成為當(dāng)今和今后國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)最重要的一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)。

　　這些年中國(guó)進(jìn)口半導(dǎo)體的量不斷攀升，去年整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)總進(jìn)口規(guī)模達(dá)到近3000億美金的規(guī)模，集成電路進(jìn)口規(guī)模高達(dá)2600億，在中國(guó)來(lái)講這是第一大宗進(jìn)口。和2016年比增長(zhǎng)14.6%，每年都在增長(zhǎng)。主要原因是中國(guó)自己集成電路的自給率只有百分之十幾，大量需要靠進(jìn)口，對(duì)外依存度非常高，今年中興通訊事件讓中國(guó)從政府官員到普通民眾都關(guān)注到了集成電路。在這當(dāng)中，體現(xiàn)出來(lái)它是我們國(guó)家的戰(zhàn)略命門，我們會(huì)在這一點(diǎn)上有非常大的受制。

　　在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，集成電路產(chǎn)業(yè)這么難，最關(guān)鍵體現(xiàn)在工藝非常復(fù)雜，有一千多道工藝，做的都是納米級(jí)別的制造，可靠性要求極高，最終我們的良率達(dá)到80%多，甚至有的產(chǎn)品要達(dá)到90%多。這個(gè)過(guò)程當(dāng)中要求材料性能極其苛刻，裝備也極其苛刻。中國(guó)集成電路受制于人最大的關(guān)鍵因?yàn)槲覀兊难b備和材料對(duì)國(guó)外的依存度非常高，中國(guó)要想自主發(fā)展關(guān)鍵要發(fā)展這一塊。從產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)講，歸根到底是裝備制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，這張圖是光刻機(jī)。芯片制造當(dāng)中我們做出多少多少線寬線條，最核心的設(shè)備是光刻，把設(shè)計(jì)中心轉(zhuǎn)移到硅片上，單臺(tái)售價(jià)達(dá)1億美金，最先進(jìn)的達(dá)到1億歐元，被稱為微納制造的珠穆朗瑪峰。

　　我從2001年到現(xiàn)在已經(jīng)做了17年，才完成了最先進(jìn)的雙工件臺(tái)技術(shù)攻關(guān)，還有很多挑戰(zhàn)。最典型的光學(xué)系統(tǒng)，面形精度0.2納米，波像差1納米，運(yùn)動(dòng)臺(tái)運(yùn)動(dòng)精度2納米，是人頭發(fā)直徑4萬(wàn)分之一。這是關(guān)于技術(shù)的重要性。

　　我們國(guó)家對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的政策和支持非常重，在2006年啟動(dòng)了01、02專項(xiàng)，分別投入1000和700多億，在芯片設(shè)計(jì)、制造、裝備、材料領(lǐng)域進(jìn)行高端芯片研發(fā)和工藝開(kāi)發(fā)和裝備攻關(guān)，這個(gè)過(guò)程在2005年前后有一批海歸歸國(guó)創(chuàng)建裝備材料企業(yè)，現(xiàn)在成為我們的中堅(jiān)力量。中興這樣一些企業(yè)成為我們國(guó)內(nèi)的中流砥柱。

　　2014年，在國(guó)家呼吁之下推出了前所未有對(duì)這樣細(xì)分產(chǎn)業(yè)國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要，這個(gè)綱要制定出了到2020、2030年整個(gè)大發(fā)展的宏觀規(guī)劃，遇到相應(yīng)融資難，能力薄弱，相應(yīng)市場(chǎng)脫節(jié)情況下，國(guó)家出面進(jìn)行整體戰(zhàn)略的布局。同一年成立了大基金華新投資（音），募集1300多億現(xiàn)在基本全部完成了投資，現(xiàn)在第二期2000億以上的募資已經(jīng)進(jìn)行，在武漢制造最先進(jìn)的閃存。

　　集成電路在中國(guó)的戰(zhàn)略地位不斷得到重視，在今年政府工作報(bào)告當(dāng)中，第一次把集成電路放到實(shí)體經(jīng)濟(jì)第一位，今年科技部、發(fā)改委、財(cái)政部三部委牽頭做了面向2035的戰(zhàn)略研討，提出到2035年我們國(guó)家集成電路不再受制于人，培育6-10家世界級(jí)集成電路產(chǎn)業(yè)，將來(lái)我們的裝備和材料基本覆蓋40-50%，關(guān)鍵裝備材料全部覆蓋，支撐我們國(guó)家集成電路自給率達(dá)到50%以上，這是將來(lái)15年我們的發(fā)展目標(biāo)。

　　目前來(lái)講，經(jīng)過(guò)這些年國(guó)家支持和各個(gè)企業(yè)各個(gè)團(tuán)隊(duì)的努力，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)高端裝備材料從無(wú)到有，填補(bǔ)了空白。前面一個(gè)圈是前道，后面是后道先進(jìn)封裝裝備，這些企業(yè)已經(jīng)提供了和世界上同檔次水平比較相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，替代進(jìn)口。到了2021年，我們專項(xiàng)完成的時(shí)候28納米的光刻機(jī)將會(huì)量產(chǎn)，14納米級(jí)別的設(shè)備會(huì)成套，大硅片等關(guān)鍵材料會(huì)形成規(guī)模。

　　從現(xiàn)在發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)講，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)面臨前所未有的好時(shí)候，在過(guò)去一年我們看到全世界全球生產(chǎn)線投資當(dāng)中，中國(guó)占了42%。在大外資像英特爾、samsung等在中國(guó)加大投資力度，臺(tái)資加快向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)中芯、華力、長(zhǎng)存、長(zhǎng)鑫產(chǎn)線快速擴(kuò)張，地方熱心高漲，加上大基金2000億，中國(guó)集成電路迎來(lái)了非常好的時(shí)機(jī)。

　　未來(lái)我們的發(fā)展在技術(shù)方面會(huì)朝著世界領(lǐng)先技術(shù)邁進(jìn)，中國(guó)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)在這個(gè)發(fā)展當(dāng)中會(huì)有非常重要的作用，利用這個(gè)優(yōu)勢(shì)我們可以重點(diǎn)布局，占領(lǐng)國(guó)際制高點(diǎn)。在發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，裝備和材料會(huì)和工藝協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新突破。

　　產(chǎn)業(yè)方面我們國(guó)家的科技支持，技術(shù)創(chuàng)新和資本力量共同作用，這樣可以形成一個(gè)好的生態(tài)。利用這些大基金資本的力量，可以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的高速成長(zhǎng)，更希望利用證交所資本市場(chǎng)的力量，把一些優(yōu)質(zhì)的集成電路創(chuàng)新企業(yè)上市融資，讓這些優(yōu)質(zhì)的硬科技的企業(yè)發(fā)展，這樣可以支撐習(xí)總一直在強(qiáng)調(diào)的我們國(guó)家的核心技術(shù)一定要掌握在自己手里。利用資本市場(chǎng)還可以通過(guò)并購(gòu)讓企業(yè)更快的做大，不會(huì)這樣慢慢的發(fā)展。

　　我們的標(biāo)的非常多，我列出了已經(jīng)上市的一些公司和待上市的一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)，列得不全，可以看到在這樣的廣闊空間當(dāng)中，讓我們的資本讓我們的證券市場(chǎng)發(fā)揮它的作用。

　　總體來(lái)講，發(fā)展集成電路投資產(chǎn)業(yè)遇到了天時(shí)地利人和，三個(gè)非常好的因素。有國(guó)家戰(zhàn)略，政策支持和廣闊市場(chǎng)有發(fā)展好的基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)鏈和相應(yīng)的人才，將來(lái)我們可以使我們的投資產(chǎn)生一個(gè)非常好的回報(bào)，也可以讓我們的戰(zhàn)略工業(yè)在資本力量推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)大的跨越發(fā)展，謝謝。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：非常感謝朱教授！確實(shí)是講得舉重若輕，說(shuō)得很清楚，下面有請(qǐng)丁先生給我們介紹離子注入兩個(gè)前瞻性應(yīng)用。

　　微技術(shù)研究院丁輝文：近期我們有一個(gè)IGBT市場(chǎng)，遠(yuǎn)期有一個(gè)異質(zhì)集成XOI應(yīng)用，IGBT屬于高端集成電路芯片，中國(guó)至今沒(méi)有辦法生產(chǎn)和用量是極其大的新建，在工業(yè)、通訊、計(jì)算機(jī)等等尤其汽車電子和軌道交通新能源部分用得非常廣泛，下面圖上描述了三個(gè)大圈一部分是汽車點(diǎn)火器，第二部分是電機(jī)控制器以及電動(dòng)車的應(yīng)用，第三部分是智能電網(wǎng)軌道交通方面的使用，這三個(gè)部分目前來(lái)看都是IGBT的主戰(zhàn)場(chǎng)，其中尤其是智能汽車和軌道交通這一塊目前國(guó)內(nèi)還沒(méi)有人做出這樣的芯片來(lái)，而這兩個(gè)地方都是中國(guó)內(nèi)需非常大的兩個(gè)工業(yè)。

　　IGBT在一輛新能源汽車當(dāng)中是一個(gè)極其重要的零部件，我們從一輛車上比如特斯拉Model X里面有132個(gè)IGBT管，在一輛電動(dòng)車成本里面接近總成本的10%是一個(gè)巨大的市場(chǎng)，除此之外還有占充電樁成本20%。一個(gè)軌道交通機(jī)車?yán)锩娲蟾判枰?00個(gè)IGBT模塊，也是巨大的。光伏、智能電網(wǎng)等等從發(fā)電端、輸電端、通電端都需要IGBT的應(yīng)用，到2020年IGBT市場(chǎng)在全球達(dá)到70億美金是一個(gè)成長(zhǎng)速度很快的，主要應(yīng)用是電動(dòng)車工業(yè)、新能源和軌道交通。

　　中國(guó)的IGBT市場(chǎng)到2020年預(yù)計(jì)2000億人民幣，尤其電動(dòng)車和高速列車的應(yīng)用非常廣，中國(guó)目前這塊幾乎是沒(méi)有人做出來(lái)這樣的芯片，IGBT供應(yīng)商主要是歐洲、美國(guó)、日本，中國(guó)正在花力氣把海外IGBT掌握的市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)面臨一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。微技術(shù)工研院就有非常好的IGBT團(tuán)隊(duì)在做IGBT國(guó)產(chǎn)化，這個(gè)團(tuán)隊(duì)的人就是從日本最強(qiáng)的公司請(qǐng)來(lái)的，我們發(fā)現(xiàn)整個(gè)技術(shù)趨勢(shì)現(xiàn)在我們廣泛應(yīng)用是在第五、第六代，我們自己現(xiàn)在做的是在第七代，第五代、第六代是什么規(guī)律？主要是低損耗，損耗越小作用越大，第六代到第七代如果電動(dòng)車上裝的是第六代的IGBT，換成第七代的可能意味著你充同樣的電可以多開(kāi)100公里，對(duì)于電動(dòng)汽車作用是巨大的。

　　做到第七代整個(gè)IGBT里面有一個(gè)關(guān)鍵技術(shù)是氫離子注入，整個(gè)IGBT技術(shù)的難點(diǎn)只有三大難點(diǎn)，第一個(gè)難點(diǎn)是薄片工藝，整個(gè)IGBT現(xiàn)在做到100微米以下，第二個(gè)工藝是背面工藝就是氫離子注入核心工藝，第三是散熱封裝系統(tǒng)，這是三個(gè)主要部分今天我們凱世通做的工藝是氫離子注入。

　　整個(gè)晶圓工藝需要的設(shè)備拉一個(gè)單子來(lái)看，中間這個(gè)FS注入就是高能量氫離子注入，這個(gè)設(shè)備是所有前后端工藝當(dāng)中最貴的設(shè)備，這一臺(tái)設(shè)備目前中國(guó)還沒(méi)有做出來(lái)，在全球來(lái)看只有一兩家公司能夠做出來(lái)，做出來(lái)的價(jià)錢大概在1000萬(wàn)美金以上的價(jià)格，最近我們采購(gòu)這樣的設(shè)備要拿到設(shè)備要一年以上，隨著新形勢(shì)下貿(mào)易爭(zhēng)端繼續(xù)升級(jí)的情況，我們隨時(shí)有可能這樣的設(shè)備會(huì)被禁運(yùn)，高能量的離子注入設(shè)備可能被禁運(yùn)的，如果這個(gè)設(shè)備凱世通做出來(lái)，對(duì)于中國(guó)的戰(zhàn)略定位作用是非常大的。

　　下面講一下未來(lái)應(yīng)用，異質(zhì)集成當(dāng)中的應(yīng)用，異質(zhì)集成是高濃度H離子注入的關(guān)鍵設(shè)備，左邊大家可以看到通常在我們的工藝當(dāng)中經(jīng)常需要把一個(gè)Wafer和另外一個(gè)Wafer封裝在一起，我們漸漸變薄可以達(dá)到10微米的量級(jí)，當(dāng)我們想做到更精細(xì)時(shí)可以做到1個(gè)微米量級(jí)時(shí)，就需要做到異質(zhì)集成，把一個(gè)薄片剝出來(lái)，把一個(gè)非常有特性的物理器件從原來(lái)材料上剝離出來(lái)，嫁接到另外一個(gè)材料上，得到更加好的性能。

　　這個(gè)異質(zhì)集成研制是通過(guò)我們把H離子注入進(jìn)去，取代原來(lái)間隔當(dāng)中的鍵，H的鍵漸漸取代它，能夠做到在一個(gè)非常精細(xì)的層面上取代它的鍵，通過(guò)我們一點(diǎn)點(diǎn)加熱形成一個(gè)氣泡，這個(gè)氣泡擴(kuò)大以后我們可以把這一層剝開(kāi)，剝開(kāi)之后我們可以放到另外一個(gè)層上，我們還能保持它原來(lái)器件的特性以及電徑不變，這種方法未來(lái)非常多工藝當(dāng)中必備的手段。

　　比如大家可能聽(tīng)說(shuō)了未來(lái)壓力傳感器當(dāng)中可能有一種壓電介質(zhì)，直接長(zhǎng)上去效果不太好，我們其實(shí)可以剝開(kāi)放上去。第三代半導(dǎo)體當(dāng)中可以把碳化硅當(dāng)中長(zhǎng)成的薄片用H離子注入剝開(kāi)移到硅上面去可以帶來(lái)很強(qiáng)的集成度，用這樣的方法可以在硅上加任何東西或者任何東西放到硅上去，整體應(yīng)用不管是磷酸鋰、碳化硅都可以做得非常好。這樣的一種技術(shù)，在未來(lái)不管光電還有第三代半導(dǎo)體或者量子器件，傳感器器件都有非常廣泛的應(yīng)用，H離子注入或者氦離子技術(shù)是里面最關(guān)鍵的技術(shù)。

　　高能量和高濃度的離子注入設(shè)備是IGBT和異質(zhì)集成當(dāng)中關(guān)鍵的設(shè)備，凱世通的陳博士有一個(gè)非常強(qiáng)離子注入技術(shù)，在未來(lái)這是花錢買不到的，這樣的技術(shù)是我們做離子注入設(shè)備關(guān)鍵技術(shù)，把這個(gè)技術(shù)放到離子注入機(jī)上，就會(huì)給我們不管是IGBT這樣的設(shè)備或者未來(lái)各種各樣的異質(zhì)集成的技術(shù)都會(huì)作為一種基礎(chǔ)技術(shù)帶給我們，凱世通這個(gè)公司的前景大家可以看到是站在技術(shù)的前沿，也是非常有前景的。謝謝大家！

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：感謝丁輝文先生的介紹，他的介紹讓我們對(duì)離子注入機(jī)，就是標(biāo)的的主打產(chǎn)品有了初步的認(rèn)識(shí)，如果大家還有興趣可以會(huì)后進(jìn)一步交流。按照原來(lái)的安排我還要給大家介紹一下萬(wàn)業(yè)企業(yè)控股普科投資的投資戰(zhàn)略，一個(gè)是因?yàn)闀r(shí)間另外有很多問(wèn)題可能會(huì)涉及到，結(jié)合回答的問(wèn)題我們做一些說(shuō)明。我們的背景介紹就到此結(jié)束，現(xiàn)在我們就正式進(jìn)入媒體說(shuō)明會(huì)規(guī)定的議程，根據(jù)媒體說(shuō)明會(huì)指引的規(guī)定以及公司本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的實(shí)際情況，本次說(shuō)明會(huì)主要有8個(gè)議程，為了節(jié)約時(shí)間我們一個(gè)一個(gè)來(lái)，首先進(jìn)入會(huì)議第一項(xiàng)議程，有請(qǐng)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的獨(dú)立財(cái)務(wù)股份中泰證券的馬閃亮先生介紹本次交易的方案。

　　中泰證券馬閃亮：各位領(lǐng)導(dǎo)、各位媒體朋友：

　　我接受委派對(duì)中泰證券股份有限公司履行的盡職調(diào)查情況和核查意見(jiàn)向大家報(bào)告如下：

　　中泰證券股份有限公司作為本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)，按照《公司法》、《證券法》、《上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等法律法規(guī)的要求，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的態(tài)度，通過(guò)書面審查、實(shí)地調(diào)查、走訪、當(dāng)面訪談、獨(dú)立復(fù)核及驗(yàn)證、函證等核查程序?qū)?biāo)的公司和交易對(duì)方進(jìn)行了審慎核查，并通過(guò)自查和中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司查詢等方式檢查上市公司、交易對(duì)方、標(biāo)的公司、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)及其人員是否存在利用內(nèi)幕信息交易的情況。

　　在上述核查的基礎(chǔ)上，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)中泰證券認(rèn)為：

　　1、本次交易方案符合《公司法》、《證券法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)--上市公司重大資產(chǎn)重組》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。本次交易遵守了國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)的要求，履行了必要的信息披露程序，并按有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定履行了相應(yīng)的程序；

　　2、本次交易符合國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，符合環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，不存在違反環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)規(guī)定的情形；

　　3、本次交易不構(gòu)成重組上市；

　　4、本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的定價(jià)原則公允，發(fā)行股票的定價(jià)方式和發(fā)行價(jià)格符合證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，不存在損害上市公司及股東合法利益的情形；

　　5、本次交易完成后有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力，本次交易有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展、不存在損害股東合法權(quán)益的問(wèn)題；

　　6、本次交易所涉及的資產(chǎn)，為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，不存在其他影響過(guò)戶的情況，并能在約定期限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)；不涉及債權(quán)債務(wù)處理；

　　7、本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易；

　　8、交易雙方就關(guān)于實(shí)際凈利潤(rùn)未達(dá)到承諾凈利潤(rùn)的補(bǔ)償安排做出了明確約定，盈利補(bǔ)償方案切實(shí)可行、具有合理性，不會(huì)損害上市公司股東利益，尤其是中小股東利益；

　　9、中泰證券同意為本次交易出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告。

　　謝謝各位！

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：感謝馬先生的介紹，下面有請(qǐng)萬(wàn)業(yè)企業(yè)副董事長(zhǎng)李勇軍先生對(duì)本次交易必要性、交易定價(jià)原則、交易資產(chǎn)合理性業(yè)績(jī)承諾等重大問(wèn)題做一些說(shuō)明，有請(qǐng)！

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)副董事長(zhǎng)李勇軍：大家好，我是萬(wàn)業(yè)企業(yè)副董事長(zhǎng)李勇軍，下面由我來(lái)給大家介紹一下本次交易的必要性、交易定價(jià)原則、標(biāo)的資產(chǎn)的估值合理性、業(yè)績(jī)承諾等情況。

　?。ㄒ唬┍敬谓灰椎谋匾?/p>

　　對(duì)上市公司而言，本次交易具有重要意義。上市公司主營(yíng)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。上市公司開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目主要集中在長(zhǎng)三角區(qū)域，是房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控的重點(diǎn)區(qū)域，政策和行業(yè)環(huán)境的變化給公司各項(xiàng)目的銷售帶來(lái)了一定困難。從2017年開(kāi)始上市公司一方面積極應(yīng)對(duì)由政策和市場(chǎng)因素帶來(lái)的銷售速度放緩等困難，盡可能提高上市公司盈利水平；另一方面加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型速度尋求在半導(dǎo)體裝備材料方面的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型機(jī)會(huì)。本次交易即是上市公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的實(shí)質(zhì)舉措。通過(guò)本次交易，上市公司將一舉進(jìn)入半導(dǎo)體裝備行業(yè)，為上市公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)！

　　本次收購(gòu)的標(biāo)的公司凱世通經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展已經(jīng)擁有了成熟的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力。凱世通目前主要產(chǎn)品覆蓋太陽(yáng)能、集成電路、AMOLED三類離子注入機(jī)，其中太陽(yáng)能離子注入機(jī)全球領(lǐng)先，集成電路離子注入機(jī)則在某些關(guān)鍵指標(biāo)上達(dá)到甚至超過(guò)國(guó)際先進(jìn)水平，具有進(jìn)口替代的技術(shù)實(shí)力。
我們相信憑借凱世通團(tuán)隊(duì)在太陽(yáng)能離子注入機(jī)、集成電路離子注入機(jī)上的豐富研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，配合上市公司的資金優(yōu)勢(shì)，本次交易完將成為上市公司在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之路上邁出的扎實(shí)一步。

　?。ǘ┍敬谓灰椎亩▋r(jià)原則

　　標(biāo)的資產(chǎn)凱世通49%股權(quán)的定價(jià)以評(píng)估機(jī)構(gòu)作出的評(píng)估結(jié)論為基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上再由交易各方協(xié)商最終確定。

　　上市公司發(fā)股價(jià)按不低于市場(chǎng)參考價(jià)的90%確定。這次交易的市場(chǎng)參考價(jià)是董事會(huì)決議公告前120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)，市場(chǎng)參考價(jià)的90%為11.63元/股。6月5日上市公司實(shí)施了利潤(rùn)分配方案，除息后，市場(chǎng)參考價(jià)的90%為11.00元/股。為更好保護(hù)上市公司全體股東利益，經(jīng)交易雙方協(xié)商，確定本次交易的股份發(fā)行價(jià)格為12.00元/股。

　?。ㄈ?biāo)的資產(chǎn)估值的合理性

　　凱世通100%股權(quán)的評(píng)估價(jià)值是凱世通100%股權(quán)估值97,000萬(wàn)元，本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)是凱世通49%股權(quán)，估值是47,530.00萬(wàn)元。

　　從近期可比上市公司收購(gòu)案例來(lái)看，本次交易作價(jià)對(duì)應(yīng)2018年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的市盈率為19.34倍，高于同行業(yè)可比交易市盈率中位數(shù)。主要原因是標(biāo)的公司正處于業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)期。本次交易預(yù)測(cè)的標(biāo)的公司業(yè)績(jī)平均增長(zhǎng)率是49.74%，顯著高于同行業(yè)可比交易預(yù)測(cè)期平均業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率的中位值31.34%。結(jié)合業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率來(lái)看，預(yù)測(cè)期首年市盈率較高的情況是合理的。

　　標(biāo)的公司預(yù)測(cè)期內(nèi)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的原因在于以下幾個(gè)方面：

　　1、國(guó)家政策大力支持。

　　2014年以來(lái)，國(guó)家頒布了《中國(guó)制造2025》、《關(guān)于促進(jìn)首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備示范應(yīng)用的意見(jiàn)》等促進(jìn)包括光伏設(shè)備、半導(dǎo)體集成電路設(shè)備、AMOLED設(shè)備在內(nèi)的整個(gè)電子工業(yè)專用設(shè)備的發(fā)展速度。

　　2、下游行業(yè)整體面臨裝備升級(jí)換代需求，國(guó)產(chǎn)替代是未來(lái)趨勢(shì)。

　　光伏領(lǐng)域，2018年6月1日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確我國(guó)光伏行業(yè)的發(fā)展要提高發(fā)展質(zhì)量，加快補(bǔ)貼退坡。新政鼓勵(lì)不需要國(guó)家補(bǔ)貼的光伏項(xiàng)目，光伏平價(jià)上網(wǎng)進(jìn)程加快，這要求光伏制造企業(yè)要全線降低光伏產(chǎn)品的制造成本和提高產(chǎn)品的光伏轉(zhuǎn)換效率，電池片制造企業(yè)將更多采用高效晶硅電池技術(shù)路線，如PERC、PERT、TOPCon等，這為太陽(yáng)能離子注入設(shè)備提供了難得市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)。

在集成電路領(lǐng)域， 2014年6月24日《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》正式發(fā)布實(shí)施，明確到2020年，我國(guó)集成電路全行業(yè)收入年均增速要超過(guò)20%，到2030年我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)要達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。。通過(guò)"棱鏡門"和"中興事件"等，我國(guó)高端制造業(yè)也已經(jīng)意識(shí)到國(guó)產(chǎn)化對(duì)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和國(guó)家安全的重要性，高端裝備國(guó)產(chǎn)化將成為趨勢(shì)。

　　這些都為凱世通的發(fā)展帶來(lái)難得的契機(jī)。

　　3、標(biāo)的公司技術(shù)擁有成熟離子注入機(jī)人才隊(duì)伍和技術(shù)儲(chǔ)備。

　　凱世通公司創(chuàng)始人JIONG CHEN博士、JUNHUA HONG博士和JEFFREY SCOTT BOEKER博士各擁有二十幾年的離子注入機(jī)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，曾是國(guó)外領(lǐng)先離子注入機(jī)公司的核心骨干，擁有開(kāi)發(fā)多項(xiàng)已產(chǎn)業(yè)化離子注入機(jī)的成功經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，凱世通在本行業(yè)積累了豐富的研究成果和技術(shù)儲(chǔ)備，并建立了成熟的離子注入機(jī)研發(fā)、工藝、生產(chǎn)和市場(chǎng)人才隊(duì)伍。

　　凱世通除了在離子源、離子束、面板注入掃描等離子注入機(jī)相關(guān)技術(shù)進(jìn)行開(kāi)發(fā)和儲(chǔ)備，也具體針對(duì)太陽(yáng)能光伏、集成電路、AMOLED等行業(yè)提出了太陽(yáng)能電池片制作與摻雜、FinFET摻雜等具體行業(yè)解決方案，達(dá)到了設(shè)備與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合。同時(shí)針對(duì)具體技術(shù)，凱世通也申請(qǐng)了國(guó)內(nèi)和國(guó)外專利。凱世通目前已經(jīng)在國(guó)內(nèi)取得79項(xiàng)專利權(quán)，同時(shí)凱世通也取得了6項(xiàng)臺(tái)灣專利、3項(xiàng)美國(guó)專利、4項(xiàng)韓國(guó)專利。

　　4、標(biāo)的公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，細(xì)分行業(yè)地位領(lǐng)先。

　　凱世通是目前全球僅有的3家太陽(yáng)能離子注入機(jī)廠家之一，市場(chǎng)占有率為全球第一。隨著新的太陽(yáng)能電池技術(shù)路線的摻雜工藝對(duì)太陽(yáng)能離子注入機(jī)需求增加，其它離子注入機(jī)廠商也有可能進(jìn)軍太陽(yáng)能離子注入機(jī)市場(chǎng)，但凱世通產(chǎn)品已在太陽(yáng)能電池廠商生產(chǎn)線上大規(guī)模應(yīng)用，產(chǎn)品性能得到了產(chǎn)業(yè)化檢驗(yàn)，較未來(lái)的潛在競(jìng)爭(zhēng)者，凱世通在太陽(yáng)能電池離子注入機(jī)具有先發(fā)和規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

　　考慮標(biāo)的公司未來(lái)具有較好成長(zhǎng)性，從與可比交易比較的角度看，本次交易作價(jià)具有合理性。

　　此外，從可比上市公司的角度看，凱世通所屬的"專用設(shè)備制造業(yè)"可比上市公司市盈率平均水平為53.05 倍，本次交易以評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)的交易價(jià)格對(duì)應(yīng)的2018年市盈率為19.34倍，顯著低于同行業(yè)可比上市公司的平均估值水平。

　　因此總體來(lái)看，本次交易標(biāo)的公司的估值是合理的。

　?。ㄋ模I(yè)績(jī)承諾情況。

　　業(yè)績(jī)承諾情況三個(gè)完整年度凱世通承諾利潤(rùn)數(shù)承諾標(biāo)的公司2018年承諾凈利潤(rùn)不低于5500萬(wàn)，2019年度承諾凈利潤(rùn)不低于8000萬(wàn)元，2020年度承諾進(jìn)利潤(rùn)不低1.5億元，承諾標(biāo)的公司與業(yè)績(jī)承諾期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損溢后歸屬于母公司的稅后凈利潤(rùn)。

　　業(yè)績(jī)補(bǔ)償安排，上市公司公布凱世通2018年、2019年及2020年每一年度專項(xiàng)審核報(bào)告后，若凱世通截止當(dāng)期累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)數(shù)的95%時(shí)，凱世通香港應(yīng)按本次轉(zhuǎn)讓比例對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償。一當(dāng)期應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償金額截止期末累計(jì)凈利潤(rùn)數(shù)減去當(dāng)期期末累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)差除以補(bǔ)償期內(nèi)各年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)總額，乘標(biāo)的資產(chǎn)交易作價(jià)減去累計(jì)已補(bǔ)償金額。當(dāng)期補(bǔ)償股份數(shù)量是當(dāng)期補(bǔ)償金額除本次發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)價(jià)格，如股份數(shù)量不足以補(bǔ)償應(yīng)以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償，計(jì)算方案如下：當(dāng)期應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)量等于當(dāng)期補(bǔ)償減壓減去當(dāng)期補(bǔ)償數(shù)量乘本次股份發(fā)行價(jià)格。補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)以各業(yè)績(jī)承諾逐年對(duì)上市公司進(jìn)行補(bǔ)償，各年計(jì)算當(dāng)期應(yīng)補(bǔ)償金額小于0時(shí)，即已經(jīng)補(bǔ)償?shù)墓煞莺同F(xiàn)金。

　　在確認(rèn)補(bǔ)償義務(wù)人錢數(shù)支付保證金應(yīng)收賬款完成之后，上市公司應(yīng)將該部分補(bǔ)償金退回，如業(yè)績(jī)承諾期屆滿標(biāo)的資產(chǎn)減值額大于業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)補(bǔ)償股份數(shù)額乘本次股份發(fā)行價(jià)格加上補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金數(shù)額則補(bǔ)償義務(wù)人需另行向上市公司補(bǔ)償差額部分，具體補(bǔ)償方案，標(biāo)的資產(chǎn)期末減值額減去業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)已補(bǔ)償數(shù)量乘以本次股份發(fā)行價(jià)格，需就減值補(bǔ)償股份數(shù)量等于需就減值測(cè)試補(bǔ)償金額除以本次發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)價(jià)格，補(bǔ)償義務(wù)人補(bǔ)償數(shù)量不足以補(bǔ)償則補(bǔ)償義務(wù)人應(yīng)以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償，需就減值測(cè)試補(bǔ)償現(xiàn)金數(shù)量等于需就減值測(cè)試補(bǔ)償金額減于已就補(bǔ)償金額乘股份發(fā)行價(jià)格。

　　若上市公司業(yè)績(jī)承諾期間發(fā)生資本攻擊經(jīng)轉(zhuǎn)成股本增發(fā)新股或配股等事項(xiàng)，則應(yīng)對(duì)上市股份發(fā)行價(jià)格做相應(yīng)調(diào)整，具體調(diào)整方法為由上市公司在業(yè)績(jī)承諾期實(shí)施分紅方案計(jì)算當(dāng)期應(yīng)當(dāng)補(bǔ)償股份數(shù)量和現(xiàn)金金額時(shí)，本次股份發(fā)行價(jià)格經(jīng)調(diào)整后等于本次股份發(fā)行價(jià)格減現(xiàn)金分紅差除以1加上差額。

　　如果有最新要求，按照最新要求執(zhí)行。我的發(fā)言到此結(jié)束，謝謝。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：感謝李勇軍介紹，里面有很多公式比較抽象，大家可以查閱相關(guān)文件，有問(wèn)題可以和我們進(jìn)行交流?，F(xiàn)在進(jìn)行會(huì)議第三項(xiàng)議程，有請(qǐng)萬(wàn)業(yè)企業(yè)獨(dú)立董事曾慶生：對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)合理性，評(píng)估假設(shè)前景合理性和交易定價(jià)公允性發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)獨(dú)立董事曾慶生：大家好，我是上海萬(wàn)業(yè)企業(yè)股份有限公司獨(dú)立董事曾慶生，在此我作為獨(dú)立董事代表對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)估假設(shè)前提的合理性和交易定價(jià)的公允性發(fā)表意見(jiàn)。

　　本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)聘請(qǐng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)具備證券從業(yè)資格，評(píng)估機(jī)構(gòu)與有關(guān)交易各方除業(yè)務(wù)關(guān)系外，無(wú)其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，評(píng)估機(jī)構(gòu)具有獨(dú)立性。標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的假設(shè)前提按照國(guó)家有關(guān)法規(guī)和規(guī)定執(zhí)行，遵循了市場(chǎng)通用的慣例或準(zhǔn)則，符合評(píng)估對(duì)象的實(shí)際情況，評(píng)估假設(shè)前提具有合理性。公司本次對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的收購(gòu)價(jià)格是以評(píng)估結(jié)果為依據(jù)，由各方在公平、自愿的原則下協(xié)商確定最終交易價(jià)格。評(píng)估結(jié)果和交易價(jià)格公允反映了標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值，不存在損害上市公司及股東利益的情形。

　　我的意見(jiàn)發(fā)表完畢，謝謝。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：感謝曾教授，下面進(jìn)行會(huì)議第四項(xiàng)有請(qǐng)標(biāo)的公司凱世通原實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳炯先生對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)狀況，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況未來(lái)發(fā)展規(guī)劃等進(jìn)行說(shuō)明。

　　凱世通原實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳炯： 大家好，我是凱世通董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳炯，接下來(lái)由我為大家對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的行業(yè)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃等作說(shuō)明。

　　首先是標(biāo)的資產(chǎn)的行業(yè)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況。

　　凱世通主營(yíng)業(yè)務(wù)為離子注入機(jī)及相關(guān)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、應(yīng)用和服務(wù)，主要產(chǎn)品為離子注入機(jī)。凱世通重點(diǎn)發(fā)展太陽(yáng)能離子注入機(jī)、集成電路離子注入機(jī)和AMOLED離子注入機(jī)三大類設(shè)備，這些設(shè)備主要應(yīng)用于太陽(yáng)能電池、集成電路和AMOLED顯示屏生產(chǎn)過(guò)程中的離子注入工藝。

　　離子注入是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中通過(guò)對(duì)半導(dǎo)體材料表面進(jìn)行某種元素的原子級(jí)摻雜技術(shù)，從而改變其特性的摻雜工藝制程。相對(duì)于傳統(tǒng)的熱擴(kuò)散摻雜技術(shù)，離子注入有摻雜均勻性好、摻雜純度高、摻雜溫度低、可精確控制摻雜能量和劑量等優(yōu)勢(shì)。

　　根據(jù)目前應(yīng)用領(lǐng)域，離子注入機(jī)主要可以分為太陽(yáng)能離子注入機(jī)、集成電路離子注入機(jī)和AMOLED離子注入機(jī)。

　　太陽(yáng)能離子注入機(jī)應(yīng)用于太陽(yáng)能電池制備過(guò)程中的使電池片形成P-N節(jié)的擴(kuò)散環(huán)節(jié)。通過(guò)離子注入技術(shù)，可簡(jiǎn)化太陽(yáng)能電池片的制備工藝、提高電池片光電轉(zhuǎn)換效率和提高太陽(yáng)能電池片的生產(chǎn)效益。目前全球只有凱世通、美國(guó)Intevac公司、日本真空3家公司從事太陽(yáng)能離子注入機(jī)的生產(chǎn)制造。根據(jù)Intevac公司2017年年報(bào)，2017年Intevac公司當(dāng)年銷售的太陽(yáng)能離子注入機(jī)有2臺(tái)。而2017年凱世通銷售的太陽(yáng)能離子注入機(jī)為15臺(tái)。相較于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，凱世通的太陽(yáng)能離子注入機(jī)更被廣泛應(yīng)用，市場(chǎng)占有率全球最高。

　　集成電池離子注入機(jī)與薄膜沉積設(shè)備、光刻設(shè)備、刻蝕設(shè)備同列為四大集成電路制造關(guān)鍵制程設(shè)備。離子注入是集成電路制造不可缺少的一環(huán)。集成電路離子注入機(jī)是國(guó)際上大部分離子注入機(jī)廠商涉及的領(lǐng)域。目前國(guó)內(nèi)只有凱世通和中科信2家公司具備集成電路離子注入機(jī)的研發(fā)和生產(chǎn)能力。國(guó)外從事集成電路離子注入機(jī)業(yè)務(wù)的主要公司有美國(guó)應(yīng)用材料公司、美國(guó)Axcelis公司，臺(tái)灣漢辰科技、日本住友、日新電機(jī)公司、日本真空等。美國(guó)應(yīng)用材料公司和美國(guó)Axcelis公司是全球第一大和第二大離子注入機(jī)廠家，占據(jù)全球大部分集成電路離子注入機(jī)市場(chǎng)份額，市場(chǎng)集中度非常高。

　　AMOLED離子注入機(jī)為AMOLED制造中的必要摻雜設(shè)備，是前段工藝核心裝備。目前全球大規(guī)模量產(chǎn)AMOLED離子注入機(jī)的只有日本日新電機(jī)公司，處于全球壟斷地位。

　　當(dāng)前，凱世通的離子注入機(jī)主要是太陽(yáng)能離子注入機(jī)，2012年至今，凱世通已經(jīng)迭代推出了3代太陽(yáng)能離子注入機(jī)：IonSolar、iPV-2000和iPV-3000，服務(wù)中來(lái)股份、英利集團(tuán)、錦州華昌、蘇州國(guó)鑫和陜西有色等多個(gè)客戶。報(bào)告期內(nèi)，凱世通一共銷售并確認(rèn)收入的太陽(yáng)能離子注入機(jī)有20臺(tái)。

　　然后說(shuō)下未來(lái)發(fā)展規(guī)劃。

　　凱世通未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)方向?yàn)樘?yáng)能離子注入機(jī)和集成電路業(yè)務(wù)：

　　太陽(yáng)能離子注入機(jī)方面，凱世通未來(lái)將繼續(xù)對(duì)現(xiàn)有太陽(yáng)能離子注入機(jī)的改進(jìn)和升級(jí)，保持凱世通在太陽(yáng)能離子注入機(jī)領(lǐng)域的技術(shù)和市場(chǎng)領(lǐng)先。

　　集成電路離子注入機(jī)領(lǐng)域，凱世通目前在研發(fā)及市場(chǎng)推廣方面主攻兩個(gè)產(chǎn)品：低能大束流離子注入機(jī)和IGBT氫離子注入機(jī)。大束流離子注入機(jī)方面，凱世通研發(fā)目標(biāo)為引出束流超出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的主力機(jī)型兩倍以上的機(jī)型。達(dá)到單位產(chǎn)能是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的兩倍以上的性能。在技術(shù)方案上，上述突破主要通過(guò)大束流射頻離子源、均勻束流傳輸系統(tǒng)、各向同性的硅片注入定位系統(tǒng)以及低能量預(yù)防能量污染設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)。目前該機(jī)型已基本完成機(jī)臺(tái)主要部件設(shè)計(jì)及部分部件樣品下單制作。預(yù)計(jì)到2018年底完成研發(fā)。IGBT氫離子注入機(jī)方面，凱世通基于前期的技術(shù)積累開(kāi)發(fā)出在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手保持同樣性能的前提下，價(jià)格低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手1/3。技術(shù)路徑方面，凱世通采用RF技術(shù)的離子源以及 Tandemtron加速器和凱世通已研發(fā)成熟的硅片傳送系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)上述研發(fā)目標(biāo)。該機(jī)型的研發(fā)預(yù)計(jì)于2019年底完成。

　　我的發(fā)言到此結(jié)束，謝謝！

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：下面有請(qǐng)法律顧問(wèn)代表國(guó)浩律師張樂(lè)天先生發(fā)言。

　　法律顧問(wèn)代表張樂(lè)天：各位媒體朋友大家好，下面由我給大家介紹一下國(guó)浩律師在本項(xiàng)目中所履行的盡職調(diào)查工作和我們的核查意見(jiàn)。

　　國(guó)浩律師接受萬(wàn)業(yè)企業(yè)的委托，擔(dān)任其本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)事宜的專項(xiàng)法律顧問(wèn)。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，通過(guò)書面審查、實(shí)地調(diào)查、當(dāng)面訪談、網(wǎng)絡(luò)查詢、發(fā)送函證等方式，對(duì)與本次交易有關(guān)的法律事項(xiàng)進(jìn)行了盡職調(diào)查，并將在此基礎(chǔ)上提供相關(guān)法律意見(jiàn)。

　　經(jīng)核查，本所律師認(rèn)為，萬(wàn)業(yè)企業(yè)本次交易的方案符合法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及公司章程的規(guī)定；本次交易相關(guān)主體的主體資格合法有效；本次交易已經(jīng)履行了截至目前應(yīng)當(dāng)履行的授權(quán)和批準(zhǔn)程序，且該等程序符合法律、法規(guī)以及規(guī)范性文件的規(guī)定；本次交易符合《公司法》、《證券法》、《重組管理辦法》等相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的實(shí)質(zhì)條件。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：現(xiàn)在有請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)代表眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)師孫曉琦女士發(fā)言！

　　審計(jì)機(jī)構(gòu)代表審計(jì)師孫曉琦：各位媒體朋友大家好，下面由我給大家介紹下眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在本項(xiàng)目中履行的審計(jì)工作和我們的審計(jì)意見(jiàn)。

　　我們接受上海萬(wàn)業(yè)企業(yè)股份有限公司的委托，對(duì)本次收購(gòu)的標(biāo)的公司上海凱世通半導(dǎo)體股份有限公司2016年度、2017年度及2018年1-3月合并及公司財(cái)務(wù)報(bào)表以及相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行了審計(jì)。我們按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定計(jì)劃和執(zhí)行了審計(jì)工作。我們通過(guò)執(zhí)行詢問(wèn)、檢查、函證、實(shí)地走訪核查、監(jiān)盤及分析性復(fù)核等審計(jì)程序以獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。經(jīng)審計(jì)，我們認(rèn)為標(biāo)的公司的財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了標(biāo)的公司2016年12月31日、2017年12月31日及2018年3月31日的合并及公司財(cái)務(wù)狀況以及2016年度、2017年度及2018年1-3月的合并及公司經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。

　　謝謝各位！

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：現(xiàn)在有請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)代表北京中企華資產(chǎn)評(píng)估有限公司評(píng)估師周聞女士發(fā)言！

　　評(píng)估機(jī)構(gòu)代表評(píng)估師周聞： 各位媒體朋友大家好，評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)評(píng)估工作發(fā)表如下意見(jiàn)：

　　中企華接受上市公司的委托，承擔(dān)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，按照評(píng)估準(zhǔn)則的相關(guān)要求與委托人進(jìn)行了溝通，明確了評(píng)估目的，評(píng)估基準(zhǔn)日，評(píng)估對(duì)象，評(píng)估范圍等基本事項(xiàng)，根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)，并擬定評(píng)估計(jì)劃，對(duì)評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行了必要的清查核實(shí)，對(duì)被評(píng)估單位的經(jīng)營(yíng)管理狀況等進(jìn)行了必要的盡職調(diào)查。

　　評(píng)估人員根據(jù)被評(píng)估單位提供的會(huì)計(jì)報(bào)表、資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表等財(cái)務(wù)信息，核實(shí)賬表、賬實(shí)是否相符，并在被評(píng)估單位相關(guān)人員的配合下，采用不同的清查方法，核實(shí)了解各項(xiàng)資產(chǎn)的詳細(xì)狀況。對(duì)被評(píng)估單位提供的評(píng)估資料進(jìn)行核實(shí)，對(duì)產(chǎn)權(quán)證明文件進(jìn)行查驗(yàn)，對(duì)可能影響資產(chǎn)評(píng)估的重大事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查了解。對(duì)被評(píng)估單位管理層進(jìn)行訪談，了解被評(píng)估單位業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)管理狀況、歷史沿革、未來(lái)經(jīng)營(yíng)及發(fā)展計(jì)劃、行業(yè)及需求情況等，并對(duì)主要客戶及供應(yīng)商進(jìn)行了走訪。

　　評(píng)估機(jī)構(gòu)依據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則--企業(yè)價(jià)值》規(guī)定，根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法、市場(chǎng)法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種基本方法的適用性，本次對(duì)標(biāo)的公司采用收益法與資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估，并選擇收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。

　　以上是為評(píng)估機(jī)構(gòu)的主要工作情況，謝謝大家。  

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：各個(gè)中介機(jī)構(gòu)代表發(fā)言都已經(jīng)完成了，中介機(jī)構(gòu)在此次交易當(dāng)中發(fā)揮了重要的作用，在此一并向他們表示衷心地感謝！接下來(lái)進(jìn)行第六項(xiàng)議程，也是最生動(dòng)的議程現(xiàn)場(chǎng)互動(dòng)和E互動(dòng)問(wèn)題的回答，時(shí)間有限，首先我們有請(qǐng)中證中小投資者服務(wù)中心有限公司的領(lǐng)導(dǎo)們提問(wèn)。

　　投服中心：尊敬的萬(wàn)業(yè)企業(yè)及相關(guān)方領(lǐng)導(dǎo)，中介機(jī)構(gòu)媒體朋友們大家好！非常高興作為投服中心代表參加此次媒體說(shuō)明會(huì)。

　　上市公司通過(guò)并購(gòu)重組裝入資產(chǎn)優(yōu)良的科技企業(yè)提升盈利能力，也是廣大中小投資者歡迎的，會(huì)前我們對(duì)萬(wàn)業(yè)企業(yè)企業(yè)重組報(bào)告書和已知相關(guān)信息進(jìn)行深入研究，提出標(biāo)的資產(chǎn)估值公允性，業(yè)績(jī)承諾與補(bǔ)償安排合理性等方面的問(wèn)題，希望萬(wàn)業(yè)企業(yè)及相關(guān)方給予進(jìn)一步解釋。

　　第一，關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)估值公允性。重組高估值不僅會(huì)直接稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益，帶來(lái)高承諾，高商譽(yù)可能難以完成，損害上市公司及中小投資者權(quán)益，上市公司收購(gòu)凱世通百分之百股權(quán)，其中51%由現(xiàn)金支付，現(xiàn)在已經(jīng)交割完成，剩余49%由本次重組發(fā)行股份支付，以2018年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，凱世通100%股權(quán)收益法評(píng)估值為9.7072億元，增值率1138%，增值率較高，對(duì)于估值公允性存在以下三點(diǎn)疑問(wèn)：

　　1、預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)可實(shí)現(xiàn)性，收益法通過(guò)估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益限值判斷資產(chǎn)價(jià)值，估值是否合理關(guān)鍵在于標(biāo)的資產(chǎn)能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，凱世通2016年、2017年凈利潤(rùn)分別為負(fù)1109.97萬(wàn)元，864.89萬(wàn)元，2018年綠道2023年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)分別為5014.54萬(wàn)元，7925.59萬(wàn)元，1.1208億元，1.3200億元，1.5300，1.6608億元，顯著高于報(bào)告期凈利潤(rùn)，逐年遞增。以2017年為準(zhǔn)至2023年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)年均增長(zhǎng)率達(dá)到63.64%，凱世通屬于半導(dǎo)體設(shè)備制造企業(yè)根據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體設(shè)備材料產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)估，2018年全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額將年增10.8%，2019年有望實(shí)現(xiàn)7.7%的增長(zhǎng)，根據(jù)重組報(bào)告書披露數(shù)據(jù)2013-2016年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率23.92%，請(qǐng)結(jié)合凱世通已實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)以及所在行業(yè)歷史預(yù)計(jì)增速情況說(shuō)明預(yù)測(cè)凱世通2018年-2020點(diǎn)業(yè)績(jī)爆發(fā)邏輯是什么？如此高的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)是否具有可實(shí)現(xiàn)性？

　　2、預(yù)測(cè)主營(yíng)業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)合理性？凱世通2016年、2017年、2018年第一季度太陽(yáng)能離子注入機(jī)業(yè)績(jī)收入分別為1196.58萬(wàn)元，8243.59萬(wàn)元，1648.72萬(wàn)元，預(yù)測(cè)該業(yè)務(wù)2018年4-12月收入為1.2366億元，若實(shí)現(xiàn)后三個(gè)季度收入需要達(dá)到第一個(gè)季度的7.5倍，該業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)了多少收入？這種情況下下半年如何完成預(yù)測(cè)收入？預(yù)測(cè)太陽(yáng)能離子注入機(jī)業(yè)務(wù)2019年收入達(dá)到2.52億元，較2017年、2018年增加，目前凱世通主要客戶相對(duì)集中單一，如何實(shí)現(xiàn)該業(yè)務(wù)2019年預(yù)測(cè)收入，是否已經(jīng)有新客戶或者訂單，請(qǐng)上市公司進(jìn)行具體說(shuō)明。

　　集成電路離子注入機(jī)尚未進(jìn)行生產(chǎn)線，報(bào)告期內(nèi)凱世通收入幾乎全部來(lái)自于太陽(yáng)能離子注入機(jī)，其研發(fā)的集成電路離子注入機(jī)尚未進(jìn)入生產(chǎn)線，評(píng)估時(shí)預(yù)測(cè)其2018年4-12月，2019年-2013年集成電路業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入保持持續(xù)增長(zhǎng)，請(qǐng)問(wèn)在沒(méi)有前期業(yè)績(jī)參考的情況下，是如何預(yù)測(cè)的該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入？是否已經(jīng)洽談客戶并簽訂相關(guān)訂單？現(xiàn)有訂單規(guī)模是否足以支撐預(yù)測(cè)收入，請(qǐng)上市公司逐年說(shuō)明相關(guān)客戶和具體情況情況。截止2018年7月末該項(xiàng)業(yè)務(wù)是否已經(jīng)產(chǎn)生收入，如果有具體收入多少？重組報(bào)告書中披露目前國(guó)內(nèi)集成電路離子注入機(jī)市場(chǎng)被國(guó)外公司壟斷，國(guó)外廠商不斷加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)投入，相比國(guó)外廠商凱世通優(yōu)勢(shì)在哪里？如果質(zhì)量或者技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)請(qǐng)以數(shù)量指標(biāo)予以說(shuō)明，如果是價(jià)格說(shuō)明請(qǐng)說(shuō)明價(jià)差以及是否能夠覆蓋營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用？同時(shí)，凱世通集成電路離子注入機(jī)何時(shí)量產(chǎn)，沒(méi)有量產(chǎn)原因是什么？無(wú)法量產(chǎn)困難何時(shí)可以克服？凱世通預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入中集成電路業(yè)務(wù)收入占比27.14%，如果單業(yè)務(wù)不能投入生產(chǎn)或者沒(méi)有客戶，估值應(yīng)相應(yīng)減少多少？上市公司是否進(jìn)行了詳細(xì)調(diào)查分析？是否考慮過(guò)由此給公司帶來(lái)的不利影響？

　　關(guān)于靜態(tài)市盈率高于同行業(yè)水平的問(wèn)題，重組報(bào)告書披露與凱世通同行業(yè)115家可比上市公司，并逐一列出可比公司按照2017年規(guī)模凈利潤(rùn)計(jì)算的靜態(tài)市盈率，經(jīng)計(jì)算平均值54.12倍，定價(jià)公允性重組報(bào)告書描述凱世通估值對(duì)應(yīng)2018年預(yù)測(cè)規(guī)模凈利潤(rùn)動(dòng)態(tài)市盈率為19.34倍，顯著低于行業(yè)平均水平，表明本次交易估值作價(jià)較為謹(jǐn)慎，但是凱世通估值按2017年計(jì)算靜態(tài)市盈率遠(yuǎn)高于上述可比公司靜態(tài)市盈率平均值，重組報(bào)告書中以凱世通估值靜態(tài)市盈率與可比上市公司靜態(tài)市盈率相比是否合理？請(qǐng)結(jié)合估值靜態(tài)市盈率說(shuō)明一下估值合理性？

　　第二，關(guān)于業(yè)績(jī)承諾的合理性。交易對(duì)方凱世通香港、蘇州卓燝承諾凱世通2018年、2018年、2020年扣非凈利潤(rùn)，2016年、2017年扣非規(guī)模凈利潤(rùn)為負(fù)，缺乏實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)基礎(chǔ)，2018年第一季度凱世通扣非規(guī)模凈利潤(rùn)為127.46萬(wàn)元，僅實(shí)現(xiàn)了2018年承諾額的2.32%，請(qǐng)結(jié)合凱世通2018年中期業(yè)績(jī)說(shuō)明2018年業(yè)績(jī)承諾能否實(shí)現(xiàn)？上市公司收購(gòu)凱世通全部股權(quán)產(chǎn)生了7.89億元商譽(yù)，如果凱世通未來(lái)業(yè)績(jī)達(dá)不到預(yù)期，上市公司需要即提商業(yè)減值損失，直接吞噬上市公司凈利潤(rùn)，為了避免商業(yè)減值損害上市公司及投資者利益，上市公司是否要求凱世通采取措施？提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保證承諾業(yè)績(jī)的實(shí)現(xiàn)？如果有請(qǐng)一一列舉。

　　此外，凱世通是高科技產(chǎn)業(yè)，陳炯博士團(tuán)隊(duì)在其中至關(guān)重要，承諾不標(biāo)的話，與公司分道揚(yáng)鑣怎么辦，補(bǔ)償方案是否進(jìn)行相關(guān)考慮。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：標(biāo)的資產(chǎn)估值公允性的問(wèn)題有請(qǐng)中企華評(píng)估的周聞女士做回答。

　　中企華評(píng)估周聞：標(biāo)的公司在屬訂單市場(chǎng)及客戶需求，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素考慮的。對(duì)于把2018年預(yù)測(cè)基于目前的訂單，對(duì)于后續(xù)與基于市場(chǎng)客戶需求和公司核心競(jìng)爭(zhēng)力考慮得。標(biāo)的公司2018年訂單重組授予預(yù)測(cè)具有合理性。2018年已預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)明確了銷售數(shù)量，標(biāo)的公司安排生產(chǎn)按照合同進(jìn)度下半年陸續(xù)發(fā)貨，已有部分在2018年上半年確認(rèn)收入。標(biāo)的公司與中來(lái)簽訂三點(diǎn)戰(zhàn)略合作協(xié)議，明確采購(gòu)意向，此外參與了行業(yè)龍頭企業(yè)2018年年度招標(biāo)，凱世通相比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有批量供貨的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，一些行業(yè)知名度較高的電池生產(chǎn)廠商簽訂了試用協(xié)議和長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議，與客戶進(jìn)行積極溝通和跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展。

　　集成電路業(yè)務(wù)中2018年預(yù)測(cè)合同明確銷售數(shù)量，并且標(biāo)的公司安排生產(chǎn)，按照合同規(guī)定將在今年內(nèi)交付，此外標(biāo)的公司還與集成電路簽訂了離子注入機(jī)產(chǎn)品試用協(xié)議，明確銷售數(shù)量及單價(jià)，近期與俄羅斯某客戶簽訂了合同，與中機(jī)院微電所合作意愿較強(qiáng)，在手訂單充足，獲取業(yè)務(wù)訂單能力強(qiáng)，收取預(yù)測(cè)具有合理性。

　　從市場(chǎng)和客戶需求來(lái)講，光伏行業(yè)以更高光電轉(zhuǎn)換效率為核心，轉(zhuǎn)換效率依賴電池技術(shù)提升，高效精硅電池是太陽(yáng)能技術(shù)發(fā)展主要方向，市場(chǎng)對(duì)高效電池需求將更加迫切，凱世通離子注入機(jī)具有效率高衰減率低的優(yōu)點(diǎn)，集成電路業(yè)務(wù)近幾年中國(guó)集成電路發(fā)展速度高于全球水平，2011-2017年中國(guó)集成電路銷售額增速高于全球水平，凱世通研發(fā)生產(chǎn)的集成電路離子注入機(jī)已研發(fā)完成并形成產(chǎn)品，考慮到該業(yè)務(wù)尚未完成實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，從行業(yè)趨勢(shì)和國(guó)產(chǎn)化趨勢(shì)來(lái)看凱世通集成電路將占據(jù)一定市場(chǎng)份額。

　　凱世通具有明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，凱世通已打破國(guó)外技術(shù)壟斷，產(chǎn)品性能得到產(chǎn)業(yè)化驗(yàn)證，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，與國(guó)際廠商相比技術(shù)并駕齊驅(qū)，具有明顯價(jià)格優(yōu)勢(shì)，訂單充足業(yè)已可持續(xù)性，市場(chǎng)需求將不斷擴(kuò)大以及凱世通目前行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，我們認(rèn)為此次估值合理并具有可實(shí)現(xiàn)性。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：涉及業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償安排合理性方面，有請(qǐng)馬先生做一個(gè)回答。

　　中泰證券馬閃亮：我回答一下業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償安排相關(guān)問(wèn)題。關(guān)于2018年上半年的情況，截止6月底2018年6月30號(hào)凱世通2018年1綠道6月份實(shí)現(xiàn)收入4290萬(wàn)元，歸屬母公司凈利潤(rùn)869萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常損溢后是641萬(wàn)元，數(shù)據(jù)相對(duì)全年而言占比和預(yù)測(cè)有一定差距，需要說(shuō)明2018年1-6月份和2017年1-6月份，凱世通實(shí)現(xiàn)收入662萬(wàn)元，本次從同期來(lái)比的話，凱世通營(yíng)業(yè)收入相較同期增長(zhǎng)絕對(duì)數(shù)量3628萬(wàn)元，增長(zhǎng)比例547.67%，2017年同期扣非歸母凈利潤(rùn)去年同期負(fù)244萬(wàn)元，本次2018年1-6月份實(shí)現(xiàn)641萬(wàn)元，這兩個(gè)在對(duì)比上按照同期對(duì)比來(lái)看，凱世通相較2017年同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度好幾倍。

　　評(píng)估機(jī)構(gòu)也介紹了，盈利預(yù)測(cè)基于在手的訂單包括大企業(yè)高效太陽(yáng)能電子廠商等企業(yè)，預(yù)測(cè)包括太陽(yáng)能和IC都是基于在手合同預(yù)測(cè)的，預(yù)計(jì)合同在下半年陸續(xù)進(jìn)行交付和預(yù)收和執(zhí)行，這塊收入不存在重大不確定性。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：因?yàn)橥斗行念I(lǐng)導(dǎo)提的問(wèn)題比較長(zhǎng)，也非常重要。你們的關(guān)注和我們的關(guān)注是同一個(gè)方向，我們和陳博士為了這些問(wèn)題要承擔(dān)重大責(zé)任，我們確實(shí)也做了部分安排。今天會(huì)議時(shí)間有限，如果投服中心領(lǐng)導(dǎo)需要進(jìn)一步補(bǔ)充信息，我們會(huì)后再進(jìn)行補(bǔ)充?，F(xiàn)在開(kāi)始有請(qǐng)參加會(huì)議其他的問(wèn)題開(kāi)始提問(wèn)，首先有請(qǐng)中國(guó)證券報(bào)的記者。

　　中國(guó)證券報(bào)：我是中國(guó)證券報(bào)的記者，想請(qǐng)教三個(gè)問(wèn)題。

　　第一個(gè)問(wèn)題，我們注意到浦科投資通過(guò)MBO現(xiàn)在是三個(gè)自然人控制人，我們知道集成電路產(chǎn)業(yè)需要長(zhǎng)期、大量投入的，請(qǐng)問(wèn)我們公司有什么樣的安排，讓產(chǎn)業(yè)的投入虧了算國(guó)家的，賺了算自己這種不太好的情況出現(xiàn)，來(lái)保證中小投資者的利益。

　　第二個(gè)問(wèn)題，我們知道在集成電路中有摩爾定律，要持續(xù)不斷的大量的投入，而且升級(jí)換代非常快，我們也注意到現(xiàn)在萬(wàn)業(yè)企業(yè)對(duì)于集成電路的投入很多都是出售房地產(chǎn)業(yè)務(wù)之后的一些結(jié)余，請(qǐng)問(wèn)后續(xù)持續(xù)大量的投入資金來(lái)源于哪里？

　　第三個(gè)問(wèn)題也就是集成電路的特色，投入的時(shí)間比較長(zhǎng)，能夠兌現(xiàn)的利潤(rùn)需要比較長(zhǎng)的時(shí)間，公司怎么樣平衡長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益和當(dāng)下的利益，給中小投資者帶來(lái)比較切實(shí)的收益。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)劉榮明：我簡(jiǎn)要回答一下這個(gè)問(wèn)題。本次交易完成之后，從上市公司來(lái)說(shuō)，在繼續(xù)保持促進(jìn)原有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)上，我們將依據(jù)國(guó)內(nèi)、國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)，依托境內(nèi)境外兩種資源，將集成電路裝備與材料作為我們重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步加大這方面的投入，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵和外延發(fā)展并重的格局，促使公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。預(yù)計(jì)未來(lái)隨著這方面業(yè)務(wù)的發(fā)展，集成電路營(yíng)業(yè)收入占公司比重會(huì)逐步增加。

　　同時(shí)，我們將根據(jù)國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)和情況，抓好或者促進(jìn)現(xiàn)有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的平穩(wěn)發(fā)展，促使在建工程有序規(guī)范的開(kāi)發(fā)建設(shè)，同時(shí)抓好項(xiàng)目的營(yíng)銷工作，來(lái)逐步釋放公司的盈利。

　　總的來(lái)說(shuō)，我們會(huì)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的情況，公司將作出具體計(jì)劃和安排，謝謝。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：第三個(gè)問(wèn)題，你這個(gè)問(wèn)題我們開(kāi)始就要考慮這個(gè)問(wèn)題。我們通過(guò)萬(wàn)業(yè)企業(yè)做投資一定根據(jù)第一個(gè)項(xiàng)目模式很接近的，一定是并購(gòu)型的。并購(gòu)型的即使是像陳博士這樣的企業(yè)，初創(chuàng)性企業(yè)走得稍微更成熟一點(diǎn)。我們以后每一次做并購(gòu)挑選的企業(yè)，一定是相對(duì)成熟性比較好的，這種情況下投入和產(chǎn)出比較容易，比較方便在上市公司的平臺(tái)上得到解決。因?yàn)槲覀兛梢酝ㄟ^(guò)發(fā)行股份來(lái)購(gòu)買資產(chǎn)，購(gòu)買資產(chǎn)之后就能夠增強(qiáng)公司盈利能力，形成一個(gè)相互促進(jìn)。

　　由我們來(lái)操作萬(wàn)業(yè)企業(yè)，跟別的人操作萬(wàn)業(yè)企業(yè)有什么區(qū)別呢？我們認(rèn)為還是有一些區(qū)別的，上海半導(dǎo)體裝備投資基金也是一個(gè)很好的投資來(lái)源，有些成熟度相對(duì)更弱一些的企業(yè)，只能先用那個(gè)基金做投資，等到成熟的時(shí)候再來(lái)做投資。還有一種辦法，在很多投資項(xiàng)目上能找到很多共同的投資人，投資的核心還是辨別項(xiàng)目，如果能夠辨別項(xiàng)目同時(shí)能夠找到比較好的項(xiàng)目，投資總體上是不缺的。

　　關(guān)于凱世通我在這里多說(shuō)一句話，凱世通中間有一個(gè)很重要的人物今天沒(méi)有來(lái)，就是陳方明。他曾經(jīng)講過(guò)，凱世通本來(lái)也有很多公司希望取代，最終由萬(wàn)業(yè)企業(yè)來(lái)，和我們運(yùn)作和半導(dǎo)體基金在投資業(yè)界中的地位是直接相關(guān)的。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：下面有請(qǐng)上海證券報(bào)的記者提問(wèn)。

　　上海證券報(bào)：各位領(lǐng)導(dǎo)下午好！聽(tīng)了剛才兩位專家的講評(píng)和根據(jù)交易方案離子注入機(jī)研發(fā)需要大量資金，凱世通目前業(yè)務(wù)規(guī)模很難滿足資金研發(fā)需求，我的問(wèn)題是報(bào)告期內(nèi)凱世通研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化金額是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定？后續(xù)上市公司將給凱世通哪些資金支持？

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：這個(gè)問(wèn)題有請(qǐng)審計(jì)機(jī)構(gòu)的孫女士做回答。

　　眾華會(huì)計(jì)師孫曉琦：就第一個(gè)問(wèn)題我這邊回答一下，報(bào)告期內(nèi)凱世通研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化金額是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，開(kāi)凱世通公司2016年度研發(fā)支出合計(jì)3601.13萬(wàn)元，費(fèi)用化金額為41.57萬(wàn)元，資本化金額3559.56萬(wàn)元，2017年度研發(fā)支出合計(jì)1411.23萬(wàn)元，費(fèi)用化金額631.13萬(wàn)元，資本化金額416.10萬(wàn)元，2018年1-3月研發(fā)支出51.03萬(wàn)元均為費(fèi)用化，報(bào)告期內(nèi)凱世通公司研發(fā)項(xiàng)目均為于離子注入機(jī)項(xiàng)目及相關(guān)設(shè)備研發(fā)有關(guān)，凱世通公司根據(jù)離子注入機(jī)研發(fā)項(xiàng)目實(shí)際情況和研發(fā)經(jīng)營(yíng)遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于研發(fā)支出相關(guān)規(guī)定，以研發(fā)項(xiàng)目過(guò)程當(dāng)中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)離子光學(xué)設(shè)計(jì)驗(yàn)證作為劃分研發(fā)項(xiàng)目研究階段與開(kāi)發(fā)階段的標(biāo)志，將其作為研發(fā)項(xiàng)目研發(fā)費(fèi)用資本化的時(shí)點(diǎn)，屬于研究階段支出和發(fā)生實(shí)際當(dāng)期損溢，屬于開(kāi)發(fā)階段支出計(jì)主在建工程，在相關(guān)設(shè)備達(dá)到預(yù)訂可使用狀態(tài)時(shí)轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)自次月起開(kāi)始折舊，檢查研發(fā)項(xiàng)目立項(xiàng)審批軟件，項(xiàng)目認(rèn)購(gòu)書或者項(xiàng)目合同，離子光學(xué)驗(yàn)證報(bào)告及項(xiàng)目驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，了解各研發(fā)項(xiàng)目具體內(nèi)容，研發(fā)進(jìn)度和研發(fā)情況，及驗(yàn)收情況對(duì)各報(bào)告期內(nèi)在建設(shè)備的研發(fā)及制造支出選取樣本檢查相關(guān)財(cái)務(wù)核算是否符合公司相關(guān)會(huì)計(jì)政策及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，是否已嚴(yán)格區(qū)分研究階段和開(kāi)發(fā)階段研發(fā)支出，經(jīng)核查我們認(rèn)為報(bào)告期內(nèi)凱世通公司研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化金額及會(huì)計(jì)處理符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：后面還有進(jìn)一步研發(fā)資源來(lái)源，有請(qǐng)副董事長(zhǎng)李勇軍先生做介紹。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)副董事長(zhǎng)李勇軍：凱世通自身已經(jīng)是一個(gè)盈利型的公司，未來(lái)的研發(fā)第一個(gè)量入為出，自身也有支付研發(fā)的能力，第二凱世通所做的技術(shù)國(guó)家非常重視，前面幾位專家也談到國(guó)家這一塊也會(huì)有投入，未來(lái)我們也會(huì)積極支持凱世通爭(zhēng)取國(guó)家各種專項(xiàng)上的支持。第三如果這次發(fā)行股份收購(gòu)凱世通49%的資產(chǎn)之后，凱世通是萬(wàn)業(yè)100%的子公司，前期我們也做過(guò)商量了，如果實(shí)在項(xiàng)目發(fā)展得很好，企業(yè)發(fā)展得很好，資金上短缺情況，萬(wàn)業(yè)企業(yè)可以利用自有資金有償進(jìn)行支持。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：接下來(lái)有請(qǐng)證券時(shí)報(bào)記者提問(wèn)。

　　證券時(shí)報(bào)：萬(wàn)業(yè)企業(yè)及相關(guān)方領(lǐng)導(dǎo)好，代表證券時(shí)報(bào)提一下美國(guó)應(yīng)用材料公司方面的情況。美國(guó)應(yīng)用材料公司曾經(jīng)為交易對(duì)方凱世通香港控股股東，2015年美國(guó)應(yīng)用材料因設(shè)備成本和產(chǎn)能問(wèn)題出售凱世通股權(quán)并退出太陽(yáng)能離子注入機(jī)市場(chǎng)，請(qǐng)問(wèn)標(biāo)的公司在研發(fā)離子注入機(jī)方面是否曾經(jīng)借助過(guò)美國(guó)應(yīng)用材料的協(xié)助？太陽(yáng)能離子注入機(jī)主要技術(shù)是否為創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)初始研發(fā)，具有獨(dú)立的研發(fā)生產(chǎn)客戶開(kāi)拓支持能力，是否與美國(guó)應(yīng)用材料存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)、客戶等方面的糾紛或者潛在糾紛？

　　第二，萬(wàn)業(yè)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提了有關(guān)凱世通創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)因?yàn)橐彩菢I(yè)內(nèi)離子注入設(shè)備領(lǐng)域比較知名的團(tuán)隊(duì)，為什么最后選擇了萬(wàn)業(yè)企業(yè)？

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：這兩個(gè)問(wèn)題，第一個(gè)問(wèn)題先請(qǐng)馬先生做一個(gè)介紹，之后陳博士做一個(gè)補(bǔ)充，第二個(gè)問(wèn)題請(qǐng)陳博士做回答。下面有請(qǐng)馬先生先講講。

　　中泰證券馬閃亮：您問(wèn)的問(wèn)題我這塊要答和上交所問(wèn)詢函內(nèi)容有一些相通的地方，報(bào)告書里面美國(guó)應(yīng)用材料公司是在集成電路市場(chǎng)占有率最大的一個(gè)公司，而凱世通香港股東歷史上曾經(jīng)是motect美國(guó)納斯達(dá)克上市的一個(gè)公司，這兩個(gè)公司是完全不同的兩個(gè)公司。凱世通香港包括凱世通和美國(guó)應(yīng)用材料其實(shí)沒(méi)有任何股權(quán)和業(yè)務(wù)關(guān)系的，meteck歷史上曾經(jīng)是凱世通香港控股股東持有了一段階段，后來(lái)因?yàn)楦鞣N原因退出了，這是和美國(guó)應(yīng)用材料方面的問(wèn)題。

　　凱世通太陽(yáng)能離子注入機(jī)是陳炯博士團(tuán)隊(duì)回國(guó)之后研發(fā)的，后續(xù)取得了國(guó)家?guī)讉€(gè)包括02專項(xiàng)包括幾個(gè)科技項(xiàng)目之后，技術(shù)上研發(fā)之后2014年開(kāi)始進(jìn)行太陽(yáng)能離子注入機(jī)研發(fā)和生產(chǎn)的結(jié)合，2016年產(chǎn)品研發(fā)成功，具有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)和其他公司沒(méi)有什么糾紛和潛在糾紛的。

　　凱世通原實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳炯：謝謝記者提問(wèn)，和美國(guó)應(yīng)用材料公司沒(méi)有任何關(guān)聯(lián)我們也從來(lái)沒(méi)有給他工作過(guò)，團(tuán)隊(duì)成員過(guò)去15年當(dāng)中也沒(méi)有和應(yīng)用材料有直接或者間接的關(guān)系?，F(xiàn)在我回答第二個(gè)問(wèn)題，為什么選萬(wàn)業(yè)企業(yè)來(lái)并購(gòu)我們？

　　從2017年我們業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)看上去蠻有潛力的，當(dāng)時(shí)有三家公司，一家是做旅行材料，另外是一家是新能源設(shè)備的公司，都是上市公司，還有今天萬(wàn)業(yè)公司。我們?cè)谶x擇當(dāng)中，每個(gè)人都有它自己的目標(biāo)，對(duì)于我們團(tuán)隊(duì)來(lái)講，我們?cè)谶@個(gè)行業(yè)上已經(jīng)打拼了25年了，在集成電路領(lǐng)域包括推入市場(chǎng)，我們希望把我們?cè)谥袊?guó)開(kāi)發(fā)的新技術(shù)應(yīng)用到中國(guó)集成電路裝備上，這就是我們?yōu)槭裁催x擇萬(wàn)業(yè)作為并購(gòu)我們的公司。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：有請(qǐng)證券日?qǐng)?bào)記者。

　　證券日?qǐng)?bào)：我代表證券日?qǐng)?bào)提問(wèn)。我有兩個(gè)問(wèn)題，第一，2017年11月凱世通完成股票發(fā)行，當(dāng)時(shí)認(rèn)購(gòu)對(duì)象為三家機(jī)構(gòu)，當(dāng)時(shí)凱世通估值為3.78億元，而此次收購(gòu)距離上次認(rèn)購(gòu)不到一連，收購(gòu)價(jià)到了9.7億元，升值為156.8%，一年時(shí)間不到升值這么多合理性在哪里？

　　第二，集成電路離子注入機(jī)領(lǐng)域，凱世通研發(fā)目標(biāo)超出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主力機(jī)型兩倍以上的，該機(jī)型已經(jīng)完成了部分樣品下單制作，到2018年完成研發(fā)。這一塊我們是否有潛在目標(biāo)客戶什么時(shí)候量產(chǎn)？

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：第一個(gè)問(wèn)題有請(qǐng)中企華評(píng)估周聞同事做一個(gè)回答。

　　中企華評(píng)估周聞：本次評(píng)估較2017年估值增值較高主要有如下幾方面原因：

　　第一，交易時(shí)間不同。2017年凱世通通過(guò)發(fā)行股份，主要基于2016年經(jīng)營(yíng)情況和2017年年初業(yè)務(wù)訂單情況，協(xié)商后于2017年7月確定價(jià)格及股份數(shù)量。2017年完成了股份登記，本次交易評(píng)估基準(zhǔn)日為2018年3月，時(shí)間相差一年，標(biāo)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取訂單業(yè)務(wù)能力以及成長(zhǎng)性等情況有一定差異。

　　第二，估值方法不同。2017年是根據(jù)2016年經(jīng)營(yíng)情況等進(jìn)行的私募股權(quán)融資定價(jià)方式靈活，影響估值因素包括新三板市場(chǎng)市盈率，股票流動(dòng)性，分層標(biāo)準(zhǔn)等市場(chǎng)因素以及投資方人員素質(zhì)資金實(shí)力等非市場(chǎng)因素。本次交易是評(píng)估機(jī)構(gòu)在經(jīng)審計(jì)后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，考慮公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，獲利能力、行業(yè)發(fā)展及需求等方面進(jìn)行評(píng)估，選取收益法進(jìn)行評(píng)估結(jié)論，二者估值體系和考慮因素不同。

　　第三，交易對(duì)象不動(dòng)。2017年凱世通非公開(kāi)發(fā)行400萬(wàn)股，募集資金2800萬(wàn)元，新增投資人占發(fā)行后股權(quán)比例為7.41，占比不高。此次上市公司收購(gòu)凱世通謀求控制權(quán)。

　　第四，商業(yè)環(huán)境不同。2017年凱世通發(fā)行股票取得中萊股份批量訂單尚未交付驗(yàn)收，其他客戶意向訂單較少，截止本報(bào)告日凱世通離子注入機(jī)在技術(shù)上更新迭代，中萊股份高效電池生產(chǎn)線示范效應(yīng)顯現(xiàn)，凱世通IC方面產(chǎn)品逐步進(jìn)入獲利認(rèn)證。

　　第五，交易條件差異。之前投資凱世通的企業(yè)是基于對(duì)行業(yè)了解判斷進(jìn)行的投資決策，未要求凱世通股東承擔(dān)附加業(yè)務(wù)條款，本次收購(gòu)凱世通股權(quán)要求主要股東出示業(yè)績(jī)承諾和業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾等提出相對(duì)嚴(yán)格要求，謝謝。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：第二個(gè)問(wèn)題，有請(qǐng)陳博士繼續(xù)做回答。

　　凱世通原實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳炯：有關(guān)新開(kāi)發(fā)集成電路離子注入機(jī)，在產(chǎn)業(yè)上對(duì)某些離子注入機(jī)能力上達(dá)到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手兩倍以上，這個(gè)技術(shù)是基于現(xiàn)在光伏離子注入機(jī)，比喻一下光伏離子注入機(jī)現(xiàn)在能夠達(dá)到離子束強(qiáng)度是集成電路離子注入機(jī)最好市場(chǎng)最高水平的5倍，因?yàn)楣夥褪窃黾訂挝粫r(shí)間產(chǎn)能，通過(guò)這個(gè)技術(shù)的改造移植到集成電路的離子注入機(jī)上。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：接下來(lái)有請(qǐng)證券市場(chǎng)紅周刊的記者提問(wèn)。

　　證券市場(chǎng)紅周刊：大家好！我有一個(gè)問(wèn)題，截至2018年3月31日，凱世通有員工91人超過(guò)一半員工為技術(shù)研發(fā)人員，草案披露標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用分別為41.57，635.13、51.03萬(wàn)元，考慮研發(fā)費(fèi)用主要為研發(fā)過(guò)程中所需材料及費(fèi)用支出以及研發(fā)人員工資，由此推算報(bào)告期內(nèi)研發(fā)人員人均研發(fā)費(fèi)用對(duì)于一家高精技術(shù)企業(yè)是否合理？

　　眾華會(huì)計(jì)師孫曉琦：紅周刊記者您好，您前面說(shuō)到2016年、2017年、2018年1-3月研發(fā)費(fèi)用僅為凱世通各報(bào)告期類費(fèi)用化研發(fā)支出未包含凱世通內(nèi)各報(bào)告期類在建工程研發(fā)支出，研發(fā)項(xiàng)目數(shù)量和所處階段不同，相應(yīng)研發(fā)支出中材料和費(fèi)用支出不一樣，僅將包含費(fèi)用化研發(fā)支出除以研發(fā)人員的數(shù)量得出人均研發(fā)費(fèi)用并不能準(zhǔn)確反映標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)的實(shí)際研發(fā)投入水平。

　　2016年度、2017年度研發(fā)支出資本化金額分別為3559.56、746.09萬(wàn)元，標(biāo)的公司2016年、2017年、2018年1-3月研發(fā)支出合計(jì)金額3601.13、1411.23、51.03萬(wàn)元，報(bào)告期內(nèi)凱世通公司研發(fā)支出累計(jì)投入總額占營(yíng)業(yè)收入累計(jì)總額比例40.05%，包含資本化研發(fā)支出總額，對(duì)一家高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)是合理的，謝謝。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：時(shí)間已經(jīng)超過(guò)了，記者提問(wèn)就到此結(jié)束。如果前面的回答不能令你們滿意或者大家還有問(wèn)題沒(méi)有提，我們?cè)跁?huì)后進(jìn)一步交流。我們會(huì)組織回答。

　　按照媒體說(shuō)明會(huì)指引的規(guī)定，這里還要回答上證E互動(dòng)平臺(tái)E訪談欄目的問(wèn)題，這上面也有一些問(wèn)題。我們按照規(guī)定進(jìn)行了問(wèn)題收集，收集的時(shí)間是2018年7月31日9點(diǎn)-15點(diǎn)，收集到不少問(wèn)題。簡(jiǎn)要做一個(gè)回復(fù)。

　　問(wèn)題1：什么時(shí)候復(fù)牌？請(qǐng)董秘做一個(gè)回答。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)吳云韶：各位媒體記者朋友，大家好！我們公司在回復(fù)完成上交所的問(wèn)詢函并披露相關(guān)公告后將及時(shí)向上交所申請(qǐng)股票復(fù)牌交易，具體復(fù)牌時(shí)間請(qǐng)關(guān)注公司與指定媒體披露的公告，謝謝。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：根據(jù)董秘提供的信息，上證E互動(dòng)上有一位投資者，沒(méi)有通過(guò)E訪談途徑，而是直接在E互動(dòng)里提了一些問(wèn)題，我們把這些問(wèn)題一并做一些回答。第一個(gè)問(wèn)題，首先對(duì)于陳炯博士為首團(tuán)隊(duì)以產(chǎn)業(yè)報(bào)國(guó)之心回國(guó)創(chuàng)業(yè)表示由衷欽佩，請(qǐng)問(wèn)您離職以后是否經(jīng)過(guò)了敬業(yè)期，有請(qǐng)陳博士做一個(gè)回答。

　　凱世通原實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳炯：我是美國(guó)AMBT創(chuàng)始人之一，在那個(gè)公司章程里面沒(méi)有要求AMBT任何員工有敬業(yè)限制條款，不在雇傭合同里面?，F(xiàn)在開(kāi)發(fā)有關(guān)先進(jìn)的離子注入技術(shù)都是回國(guó)開(kāi)發(fā)的，不存在和AMBT有任何專利糾紛可能性，謝謝大家。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：第二個(gè)問(wèn)題光刻機(jī)、離子注入機(jī)，刻蝕機(jī)等設(shè)備是集成電路四大裝備，請(qǐng)問(wèn)離子注入機(jī)在芯片制造裝備領(lǐng)域里有大？戰(zhàn)略地位多高，總體市場(chǎng)規(guī)模多大，凱世通未來(lái)能在國(guó)內(nèi)形成多大的規(guī)模？

　　凱世通原實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理陳炯：大家都說(shuō)集成電路是微加工產(chǎn)業(yè)，任何加工產(chǎn)業(yè)都有它的特點(diǎn)，一個(gè)是增加材料，還有在材料上去掉一些材料，還有圖形化，微加工系統(tǒng)一個(gè)增加材料是我們的沉積系統(tǒng)，減掉材料就是刻蝕裝備，圖形化就是最高級(jí)的光刻機(jī)，第四種就是對(duì)材料本身進(jìn)行改性，離子注入機(jī)就是這樣改變材料的特性。從任何加工角度來(lái)看，離子注入機(jī)是不可缺少的工藝過(guò)程，也是集成電路上很關(guān)鍵的前端裝備。有關(guān)離子注入機(jī)的地位我講一個(gè)小故事，2004年以前離子注入機(jī)有三大家，一個(gè)是最先進(jìn)的我的老東家，第二個(gè)也是波士頓一家公司，第三個(gè)是應(yīng)用材料。2004年是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，大部分先進(jìn)集成電路生產(chǎn)線從8寸轉(zhuǎn)為12寸，英材整體設(shè)計(jì)上沒(méi)有趕上就被超越了，失去了最大的客戶英特爾，2005、2006年就把英材離子注入機(jī)一個(gè)部門關(guān)掉了，過(guò)了4年英材又把當(dāng)時(shí)最大的集成電路離子注入機(jī)供應(yīng)商以51億美金高額價(jià)格又買下來(lái)了，從這里可以看出集成電路離子注入機(jī)，IC裝備或者IC的生產(chǎn)線是一個(gè)不可缺少也是很關(guān)鍵的因素。

　　從總體營(yíng)銷數(shù)額，平均來(lái)講以前曾經(jīng)到過(guò)15億美金，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展慢慢比較集中化了以后，產(chǎn)能在下降最近是10億美金左右，按照估算2017年中國(guó)大概集成電路產(chǎn)線擴(kuò)展20%，集成電路在中國(guó)銷售額10億到11億人民幣之間，今年明年IC產(chǎn)線拓展是全球50%以上，大概是在40幾億到50億之間，明年也是這樣的水平。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：為什么直接注入萬(wàn)業(yè)企業(yè)？我們有請(qǐng)李勇軍先生做回答。

　　李勇軍：陳炯博士2009年回國(guó)創(chuàng)業(yè)，凱世通已經(jīng)發(fā)展9年時(shí)間了，9年來(lái)艱苦創(chuàng)業(yè)，這幾年業(yè)務(wù)發(fā)展比較成熟，符合收購(gòu)條件，同時(shí)萬(wàn)業(yè)企業(yè)還在證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案目前也不能進(jìn)行投資，是這兩方面的考慮。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：第四個(gè)問(wèn)題是關(guān)于萬(wàn)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型大戰(zhàn)略思路，這個(gè)問(wèn)題我簡(jiǎn)要說(shuō)三句話。

　　因?yàn)楝F(xiàn)在我們是控制人，我們做事情都遵循幾條，一個(gè)是君子愛(ài)財(cái)，取之有道。為什么要往半導(dǎo)體方向轉(zhuǎn)型？這很簡(jiǎn)單，世界上最賺錢的企業(yè)是臺(tái)灣的臺(tái)機(jī)電，美國(guó)的蘋果都是半導(dǎo)體公司，半導(dǎo)體公司是最掙錢的，我們不是不喜歡錢，我們喜歡錢，通過(guò)攀登高峰掙大錢，這是我們的一個(gè)戰(zhàn)略。第二我們這批人比較喜歡啃硬骨頭，牙齒比較好。我們是土生土長(zhǎng)的中國(guó)人，和中國(guó)市場(chǎng)上很多同行同業(yè)和相關(guān)業(yè)者不大一樣，我們喜歡啃硬骨頭無(wú)非兩種原因，一個(gè)我們確實(shí)是有點(diǎn)情懷的，中國(guó)這么大的國(guó)家，這么長(zhǎng)的歷史，如果在一些領(lǐng)域硬度不夠，再怎么說(shuō)在這么多外國(guó)朋友面前抬不起頭。還有我們不喜歡和大家扎堆競(jìng)爭(zhēng)，不干硬骨頭的話，隨便干什么都行，能賺點(diǎn)錢都是人滿為患，我們希望在人少的地方通過(guò)我們的努力爬高，這就是喜歡啃硬骨頭。第三句話我們還是很有信心的，沒(méi)有金剛鉆我們也不會(huì)攬這個(gè)瓷器活兒，既然干了說(shuō)明我們還是有很多有利的工具，什么時(shí)候合適推出來(lái)，我們會(huì)向各位及時(shí)通報(bào)的。這是上證E互動(dòng)平臺(tái)E訪談欄目所有問(wèn)題的回復(fù)。

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：接下來(lái)回答問(wèn)題的環(huán)節(jié)，在現(xiàn)場(chǎng)就這樣，歡迎會(huì)后繼續(xù)。接下來(lái)進(jìn)行今天會(huì)議議程第七項(xiàng)，媒體說(shuō)明會(huì)見(jiàn)證律師發(fā)表意見(jiàn)。有請(qǐng)上海國(guó)浩（上海）事務(wù)所見(jiàn)證律師方杰先生發(fā)表見(jiàn)證意見(jiàn)！

　　國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所見(jiàn)證律師方杰: 各位領(lǐng)導(dǎo)，投資者和媒體界的朋友們，大家下午好！我是國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所律師代表方杰，國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所接受上海萬(wàn)業(yè)企業(yè)股份有限公司的委托，特指派律師列席本次媒體說(shuō)明會(huì)，并對(duì)本次媒體說(shuō)明會(huì)進(jìn)行見(jiàn)證。

　　下面由我代表國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所就上海萬(wàn)業(yè)企業(yè)股份有限公司召開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)媒體說(shuō)明會(huì)發(fā)表法律意見(jiàn)。經(jīng)過(guò)本所律師對(duì)本次媒體說(shuō)明會(huì)的會(huì)議通知、召開(kāi)程序、參會(huì)人員及信息披露等進(jìn)行核查，并現(xiàn)場(chǎng)見(jiàn)證了會(huì)議召開(kāi)的全過(guò)程。本所律師認(rèn)為：本次媒體說(shuō)明會(huì)召開(kāi)的會(huì)議通知、召開(kāi)程序、參會(huì)人員及信息披露等符合《上海證券交易所上市公司重組上市媒體說(shuō)明會(huì)指引》及其他相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定。

　　本次媒體說(shuō)明會(huì)由國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所律師見(jiàn)證，見(jiàn)證日期為2018年8月6日。本所將另行以專項(xiàng)法律意見(jiàn)書的形式就本次媒體說(shuō)明會(huì)的見(jiàn)證情況進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。

　　謝謝！

　　萬(wàn)業(yè)企業(yè)董事長(zhǎng)朱旭東：現(xiàn)在進(jìn)行本次媒體說(shuō)明會(huì)最后一個(gè)議程由我本人代表公司致答謝詞。

　　經(jīng)過(guò)兩個(gè)多小時(shí)的現(xiàn)場(chǎng)努力，經(jīng)過(guò)數(shù)不清小時(shí)事前的準(zhǔn)備和努力，上海萬(wàn)業(yè)企業(yè)有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)媒體說(shuō)明會(huì)已經(jīng)接近尾聲，在此我代表萬(wàn)業(yè)企業(yè)感謝各位在百忙之中出席本次媒體說(shuō)明會(huì)，感謝大家長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)公司發(fā)展的大力支持和關(guān)心，同時(shí)感謝所有中介機(jī)構(gòu)對(duì)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的盡職盡責(zé)，也感謝現(xiàn)場(chǎng)工作人員的辛勤和努力。

　　本次交易前，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與銷售，經(jīng)營(yíng)模式以自主開(kāi)發(fā)銷售為主，公司主要業(yè)務(wù)板塊為各類住宅產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，包括高層公寓，多層洋房與別墅等，目前房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的范圍主要集中在上海、蘇州、無(wú)錫等長(zhǎng)三角區(qū)域，公司的房產(chǎn)開(kāi)發(fā)主要聚焦剛需市場(chǎng)，尤其針對(duì)上海市場(chǎng)的年輕首制以及首改購(gòu)買客戶群。

　　近年來(lái)公司治理與加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)能力提升全裝修住宅產(chǎn)品比重，已經(jīng)展開(kāi)標(biāo)準(zhǔn)化全裝修住宅開(kāi)發(fā)工作，并積極聚焦各類建筑及裝修材料應(yīng)用，住宅產(chǎn)品領(lǐng)域，戶型設(shè)計(jì)及配置及相對(duì)提高的客戶體驗(yàn)，公司各項(xiàng)目均獲得市場(chǎng)比較高的認(rèn)可和比較好的行業(yè)影響力。

　　本次交易完成以后，上市公司將在原有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展基礎(chǔ)上，加快實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，把集成電路裝備與材料作為重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步加大在該業(yè)務(wù)上的投入，預(yù)計(jì)未來(lái)集成電路裝備業(yè)務(wù)的收入所占公司收入的比重將逐步增加，公司也將會(huì)逐步轉(zhuǎn)型為一家有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的能夠代表中國(guó)水平的集成電路裝備企業(yè)，本次收購(gòu)凱世通以后，公司將本著協(xié)調(diào)好新業(yè)務(wù)板塊內(nèi)生發(fā)展和外延發(fā)展的節(jié)奏調(diào)整好工作目標(biāo)，充分發(fā)揮資本平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，拓展集成電路產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域加速公司布局戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)上市公司盈利能力，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展，積極回報(bào)投資者。

　　我們真誠(chéng)地希望在公司未來(lái)的發(fā)展道路上，能一如既往的得到大家的支持和理解，同時(shí)我們也將通過(guò)各種形式加強(qiáng)和大家的溝通，讓各位媒體朋友以及廣大投資者可以更好的了解公司的進(jìn)展動(dòng)態(tài)，我們也會(huì)加強(qiáng)公司管理，做好信息披露，時(shí)刻不忘廣大投資者的各項(xiàng)合法權(quán)益，不斷促進(jìn)公司更加健康持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，不斷提升盈利能力，為廣大投資者帶來(lái)良好的回報(bào)。

　　最后再次感謝投服中心的領(lǐng)導(dǎo)和各位媒體朋友出席本次媒體說(shuō)明會(huì)，感謝廣大投資者和媒體朋友對(duì)萬(wàn)業(yè)企業(yè)的關(guān)注和支持，本次說(shuō)明會(huì)各方進(jìn)行了充分的交流和溝通，感謝大家在本次會(huì)議上提出的寶貴問(wèn)題和建議，我們將認(rèn)真學(xué)習(xí)消化吸收，并全力做好后續(xù)各項(xiàng)工作，確保此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)順利完成，最后也祝愿大家事業(yè)順利，萬(wàn)事如意，身體健康！本次媒體說(shuō)明會(huì)到此結(jié)束，謝謝大家！